Tegan Passalacqua menghabiskan hujung minggu lalu dalam apa yang dia panggil 'purgatory kecemasan.'

Pembuat wain yang terkenal dan pemilik Tanah pasir dalam Bertentangan , California, mengetahui pada hari Jumaat bahawa institusi kewangannya, Bank Lembah Silikon , telah runtuh. Dia menghabiskan masa berhari-hari menimbang senario terburuk.

Sehingga $250,000 daripada wangnya telah diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC); walau bagaimanapun, Passalacqua baru sahaja mengeluarkan semua wain musim sejuk Sandlands—dan mempunyai lebih daripada dua kali ganda jumlah diinsuranskan dalam akaunnya apabila bank gagal.

'Saya perniagaan yang sedang berkembang, jadi anda mempunyai tempoh jualan ini apabila anda membawa banyak perubahan dan ia hilang sehingga tempoh jualan seterusnya,' katanya. 'Ini adalah masa yang paling teruk untuk berlaku kepada saya.'

Silicon Valley adalah keruntuhan bank kedua terbesar A.S. sejarah. Ia adalah kegemaran firma modal teroka dan pemula teknologi, kebanyakannya mengeluarkan sejumlah besar wang sejurus selepas bank mendedahkan kerugian besarnya (hasil daripada pelaburan rabun yang dipasangkan dengan kenaikan kadar faedah ) pada hari Rabu.

Move Over, Beer: Spirits Kini Penghasil Wang Terbesar A.S. Alkohol

Walaupun bahagian wain bank yang dahulunya dikenali sebagai Silicon Valley Bank mewakili hanya dua hingga tiga peratus daripada aset institusi, kira-kira 400 kilang wain yang mengekalkan akaun dengan institusi itu kini cuba memikirkan cara terbaik untuk bergerak ke hadapan dan melindungi masa depan kewangan mereka .

Pada pagi Isnin, selepas kira-kira sejam dan 20 minit cuba log masuk ke portal perbankan dalam taliannya, Passalacqua melihat bahawa semua wangnya—yang tidak lama lagi akan digunakan untuk perbelanjaan pertanian, pembotolan dan pembuatan wain lain—telah disimpan dalam akaunnya.

Dalam langkah yang jarang berlaku, semua pendeposit—walaupun melebihi had $250,000—di Silicon Valley Bank telah disempurnakan di bawah pengecualian risiko sistemik yang telah diluluskan pada hari Ahad oleh FDIC, Jabatan Perbendaharaan, Rizab Persekutuan dan Presiden Biden.

'Jarang ada bank sebesar ini gagal dan tidak mencari pelamar untuk membeli aset dan liabiliti,' kata Rob Eyler, Ph.D., seorang profesor Ekonomi di Sonoma State University. “Dan adalah sangat jarang untuk Presiden Amerika Syarikat berkata, ‘Kami baik di sini’ tidak kira apa tahap deposit yang anda miliki.”

Sebagai sebahagian daripada pengumuman bersama mengenai pengecualian risiko sistemik, organisasi memberi jaminan bahawa 'Tiada kerugian yang berkaitan dengan resolusi Silicon Valley Bank akan ditanggung oleh pembayar cukai.'

FDIC Kumpulan Wang Insurans Deposit , dibiayai oleh yuran suku tahunan yang dinilai ke atas institusi kewangan yang diinsuranskan FDIC dan kepentingan bon kerajaan, pada masa ini memegang lebih $100 bilion, yang menurut perbendaharaan adalah 'mencukupi sepenuhnya' untuk menampung pendeposit SVB.

Walaupun pengecualian kepada had $250,000 itu menyelamatkan kedua-dua pengeluar besar dan kecil, seperti Passalacqua, yang syarikatnya menghasilkan hanya 3,000 kes setahun, ramai di media sosial pantas mengkritik langkah itu sebagai pakej penyelamat elit.

“BTW, siapakah ‘penyimpan’ biasa @ #SVB? Kilang wain, solar, firma kripto. Bukan penjimat ibu-dan-pop,” tweeted Nick DeIuliis, Ketua Pegawai Eksekutif pengeluar Appalachian CNX Resources Corp. “Didukung selama bertahun-tahun dengan dasar wang percuma #Fed. Jadi mengapa pembayar cukai Jalan Utama tiba-tiba menyelamatkan golongan elit Cali? #bailout.”

Itu mungkin benar untuk pelanggan teknologi bank tetapi nampaknya tidak berlaku untuk kebanyakan kilang wain yang memegang akaun SVB. Menurut Rob McMillan, EVP dan pengasas Silicon Valley Bank Wine Division, bank itu telah meminjamkan $1.4 bilion dalam bentuk pinjaman yang tersebar di kalangan kira-kira 400 pelanggan wainnya. Kebanyakan kilang wain itu berada di bahagian yang lebih kecil, kata McMillan, menghasilkan di bawah 5,000 kes setahun.

Oleh itu, walaupun sebilangan kecil, seperti Passalacqua, mungkin mempunyai jumlah wang yang besar di bank daripada keluaran baru-baru ini, kebanyakan pelanggan bank dalam industri wain yang terkenal dengan aset berat dan miskin tunai mempunyai jauh lebih rendah daripada jumlah yang diinsuranskan oleh FDIC dalam akaun mereka.

'Saya tidak boleh memberitahu anda berapa ramai orang yang mempunyai lebih daripada $250,000, tetapi ia tidak ramai,' kata McMillan.

Maksud Kebocoran Mahkamah Agung untuk Industri Wain Amerika

Adam Lee daripada Syarikat Wain Clarice di Santa Lucia Highlands telah lama menjadi pelanggan Silicon Valley Bank. Apabila berita keruntuhannya keluar pada hari Jumaat, dia mempunyai $65,000 dalam akaunnya. Walaupun dia tahu depositnya dilindungi, dia masih dilanda kebimbangan tentang kesan penutupan Silicon Valley Bank untuk perniagaannya. 'Ia agak panik pada hari Jumaat kerana SVB jatuh,' katanya. 'Saya mempunyai talian kredit dengan SVB dan saya tidak pasti apa yang mungkin berlaku jika bank itu menjual.'

Kredit Lee berjumlah $100,000 hanyalah satu penurunan dalam baldi, tetapi ia adalah talian hayat bagi syarikatnya yang membayarnya sehingga musim menuai dan kemudian meminjamnya semula untuk menghasilkan 650 kesnya setahun.

Marcus Goodfellow daripada Goodfellow Family Cellars berada dalam bot yang agak serupa tetapi lebih tertekan.

Pada hari Isnin, dia sepatutnya menutup hartanah di Lembah Willamette Oregon dengan pinjaman Silicon Valley Bank, selepas berbulan-bulan kertas kerja berulang-alik dan rundingan. Tidak perlu dikatakan, ia tidak berlaku. Dan, walaupun jurubank di bahagian wain SVB masih meneruskannya (berpotensi menutupnya esok), Goodfellow juga sedang melalui senario terburuk dan rancangan sandaran.

Dia sudah melepasi tarikh tutup yang dipersetujui dengan pembeli, yang telah dilanjutkan selama seminggu. Jika pinjaman SVB tidak berjaya, Goodfellow boleh kehilangan wang bersungguh-sungguhnya bersama-sama harta jika pembeli tidak membenarkannya mencari bank lain. 'Saya perlu jujur ​​dan mengatakan bank besar tidak melakukan perkara seperti ini seperti Silicon Valley Bank,' katanya. 'Tidak dinafikan, mereka mempunyai pemahaman yang baik tentang cabaran aliran tunai yang sangat spesifik dan unik yang dihadapi oleh kilang wain.'

Itulah sebabnya, di sebalik semua tekanan akibat krisis, ramai pembuat wain lebih bimbang tentang apa yang akan berlaku kepada industri jika jabatan wain SVB ditutup sepenuhnya. Kebimbangan adalah masalah tunai jangka pendek dan kehilangan pembiayaan jangka panjang untuk perkhidmatan beberapa bank industri.

McMillan agak yakin perkara itu tidak akan berlaku dan mereka akan 'melancarkan perkara ini.' Dia berkata dia sudah dihubungi oleh empat perniagaan perbankan dan empat hingga lima lagi syarikat bukan perbankan termasuk firma ekuiti swasta yang telah menyatakan minat untuk membeli bahagian wain.

Bolehkah Industri Wain Bertahan Hidup Milenium?

Dan Eyler percaya bahawa apa-apa kesakitan dalam industri wain yang terhasil daripada kejatuhan SVB haruslah jangka pendek, selain daripada beberapa kemungkinan peningkatan kos khususnya pada bahagian pinjaman. Walaupun beliau berpendapat kegagalan Silicon Valley Bank akan 'menjadi masalah besar dalam perbankan untuk beberapa waktu akan datang' yang memerlukan pertimbangan teliti sama ada ini adalah kegagalan kawal selia, apatah lagi bagaimana Fed harus menangani dasar kenaikan kadar faedahnya, beliau percaya industri wain berpotensi mendapat manfaat jika lebih banyak bank mula mengintai pasaran.

Buat masa ini, Tim Mayopoulos, Ketua Pegawai Eksekutif Silicon Valley Bridge Bank yang baru dilantik, menghantar e-mel kepada pelanggan yang menggesa mereka untuk membantu institusi membina semula pangkalan depositnya dengan meninggalkan wang di bank dan memindahkan semula deposit yang telah ditarik keluar. minggu lepas.

Passalacqua masih cuba memikirkan cara terbaik untuk memajukan perniagaannya selepas hujung minggu ini—dan intensifnya yang tidak disengajakan dalam perbankan perniagaan. Di sebalik tekanan krisis, dia dan pembuat wain lain masih enggan mengalihkan akaun mereka daripada Silicon Valley Bank kerana sokongannya terhadap industri wain dan kakitangan yang telah membantu mengembangkan perniagaannya. Malah juruwang di pejabat St. Helena bank itu membeli wainnya melalui senarai mel, katanya.

'Mereka benar-benar orang yang saya bekerjasama setiap hari,' kata Passalacqua. 'Mereka adalah orang yang menyokong jenama saya.'